MACD指标是一个非常重要的技术指标，经常被交易者用来研判价格变化的强度大小、方向转换、能量变化，甚至趋势的周期性转变，被认为是万千指标之王。

什么是MACD指标？

MACD指标，全名叫做平滑异同平均线，它由长期均线DEA，短期均线DIFF，红色能量柱(多头)，绿色能量柱(空头)、0轴(多空分界线)五部分组成。

(资料图片仅供参考)

DIFF是图中的黑色线，是对K线收盘价进行一系列的计算后得到；DEA是图中的蓝线，它是在DIFF的基础上进一步计算得出；用黑线(DIFF)减去蓝线(DEA)后，再乘以2就能得到柱状线(BAR)，也就是图中红色和绿色的柱子，如果值大于0，则为红色，如果值小于0，则为绿色，而柱子的长度就是MACD绝对值的大小。

MACD指标的一些应用

提到MACD指标，大部分交易者的第一反应可能就是“金叉”和“死叉”，它是利用短期均线DIFF与长期均线DEA交叉作为信号，“金叉买进，死叉卖出”这是MACD最简单常见的使用技巧。

理论上，在持续的涨势中，由于快速移动平均线在慢速移动平均线之上，其间的正离差值(+DIF)会越来越大；反之，在跌势中离差值可能变为负数(-DIF)，绝对值也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值将会缩小。这就会让黑线(DIFF)和蓝线(DEA)纠缠在一起，互相不断交叉，这些交叉点就可以作为买入和卖出的信号。另外，红绿柱作为辅助指标，可以利用BAR柱状线的收缩来决定买卖时机。

① MACD指标多头、空头排列

多头排列：代表空方的绿柱由下跌转为上升，绿柱由长变短，说明做空的动力开始减弱，多方有机会乘虚而入。之后绿柱翻红，并且红柱保持不断向上变高变长。这期间DIFF线在0轴下从长期下行转为拐头向上，之后不久又上穿了它的均线即DEA线，并且两线保持整体向上的趋势。MACD多头排列意味着多方全力反攻并取得显著战果，是看多做多的信号之一。如下图所示。

空头排列：代表多方的红柱由上升转为下跌，红柱由长变短，说明做多的动力在减弱，空方也将有机会乘虚而入。之后红柱翻绿，并且绿柱保持不断向下变高变长。这期间DIFF线在0轴上从长期向上转为拐头向下，并在不久后又向下跌破了它的均线DEA线，随后两线保持整体向下的趋势。MACD空头排列意味着空方全力反攻并取得显著战果，是看空做空的信号之一。

② MACD指标的金叉、死叉

DIFF线是两条均线的差值走势，由向下转为拐头，说明空方下杀的力度在不断减弱，多方才有机会将行情反转。为了避免突发情况，加入了DEA线进行噪音过滤，大多数DIFF线没有成功上穿DEA线的情况都不能很好地反转下跌行情。

但是如果DIFF线成功上穿了DEA线，就形成了金叉，代表空方力度减弱不是偶然事件，是可信的。所以多方开始反扑，使行情不断利好，促使上升趋势的形成。

死叉正好与金叉相反，DIFF线在DEA线上，由向上掉头向下，跌破了DEA线。DIFF线掉头向下说明空方下杀的力度在不断增强，看多做多的投资者越来越少，而看空做空的人越来越多，形成抛售浪潮。

③ MACD的背离现象

MACD指标的图形走势和K线图的走势方向不一致，就形成了背离。

顶背离：当价格走势一浪高过一浪，行情一直在上涨，而MACD指标图形中的红柱走势确是一浪低过一浪。则表示价格虽然创出了新高，但是MACD动能却未创新高。这种情况叫做顶背离，预示着价格上涨过程力量不足，外强中干，未来很快会有一波下跌，是强烈的下跌信号。

如下图所示，当K线趋势持续往上走，而MACD柱子的峰位却一直往下走时，就出现了顶背离现象。这意味者这波要涨到头了。

底背离：当价格走势一浪低过一浪，行情一直在下跌，而MACD图中的波浪却是一浪高过一浪，则表示价格虽创出新低，但MACD动能却未创新低，这种情况叫底背离。

如下图所示，当K线趋势往下走，而MACD柱子的峰位却持续上移时就出现了底背离的现象，这个意味着这一波行情即将见底。

MACD指标的特点

① 趋势性

短期指数均线，它的走势反映短期的价格平均走向，可以用来描述短期价格趋势。如果是连续上涨的行情，该均线会持续向上行走，形成明显的上升趋势。长期指数均线，它较平缓地反映了较长一些时间段内价格的走势，虽然没有短期均线那样敏感，但它的作用较短期均线更大些，能捕捉到较大较久的行情，同时也能过滤掉一些频繁的波动，使总体趋势得到延续。

DIFF是在短期均线和长期均线的基础上计算出来的值。这条线代表了短期成本是抬高了或是降低了。抬高了就意味着做多的动力在持续，适合看多做多；反之，就适合看空做空。

为了再对DIFF进行优化，增加了DIFF的N日均线，即DEA线，这样就可以通过DIFF和DEA两线的整体趋势判断出价格整体趋势的走向。

② 稳定性

由于MACD计算时采用指数平均，所以较之简单的算术平均更为平滑，更好地过滤掉偶然的或突发的因素。再加上又对其进行一次指数平均，让整个指标显得更加稳定可靠。

③ 滞后性

有利就有弊，MACD指标的问题也同样出现在均线的滞后上，这几乎是所有采用均线算法指标的通病，稳定和灵敏是不可调和的矛盾。短期均线灵敏但失于稳定，长期均线稳定但失于灵敏。

（文章来源：红塔期货）

关键词： MACD