重点推荐：华中数控、国茂股份、中科创达、航锦科技、双良节能、超图软件、纽威股份、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技

核心个股组合：华中数控、国茂股份、中科创达、贝斯特、五洲新春、禾川科技、航锦科技、双良节能、纽威股份、华伍股份、西子洁能、骄成超声、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿、双环传动、柯力传感、瀚川智能

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本周专题研究：近期机器人行业再迎来政策催化，北京市于8月16日发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出16项具体措施推动机器人产业创新发展。世界机器人大会于8月16日至22日在北京举办，140余家国内外机器人企业将携近600件展品亮相，助力机器人应用拓展。近期宇树科技及智元机器人分别发布第一代人形机器人产品，人形机器人量产趋势进一步明确，建议关注产业链相关机会：1）总成：三花智控、拓普集团；2）丝杠：恒立液压、贝斯特、秦川机床；3）电机：鸣志电器、步科股份、禾川科技、伟创电气；4）减速器：绿的谐波、双环传动、国茂股份、中大力德；5）编码器：汇川技术、禾川科技、奥普光电；6）传感器：柯力传感、奥比中光、汉威科技等；7）控制器：柏楚电子、固高科技、雷赛智能等。

重点跟踪行业：

锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；

光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；

换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；

储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；

半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；

自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；

氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；

工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

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