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周一A股低开低走，盘中有反拉，但午后被中字头再度把指数砸下来。全市场跌幅超3%的多达1195家，涨幅超3%的仅219家。

我认为调整的主因是AI相关的高位股大幅回落，而低位的又未能衔接上。在节前就多次强调，假期效应以及季末年中流动性紧张，中下旬存在高波动预期，尤其高位题材股。现在看市场以及AI走势，基本被逐一验证。

对盘面的调整没必要害怕！、人民币汇率贬值、美联储鹰派只是噱头，就拿人民币贬值来说，我们看到周一北向是小幅净流入的，而且与汇率联系密切的港股昨天也并未跌太多。

盘面最大扰动是有部分活跃资金需要在月底出去，但它们被昆仑万维的减持(压死骆驼的最后一根稻草)打乱节奏，只能被动提前出局，致调整提前。这部分短期流动性的丧失需等7月初逐步回归！

随着周一空头释放，短期向下的空间有限，好一点是逐步修复，差点可能还要在这里横向折腾(涨-再跌-反弹)3-5个交易日，不排除有部分短线资金，会趁着反弹继续往外溜，但整体波动应该会下降。3200点以下不悲观！

方向上，上一次AI相关大调整是4月中下旬，也是五一假期效应+季报年报，随后是切换至中特估，看看这次是否也会雷同，毕竟中字头如央企类基建，基本上跌回3月初起涨点位置，倾向这里最差应该能有个短期的技术反抽。

此外，节前两三周的节奏基本上半周涨AI，下半周涨赛道博政策，短期留意后者。月底关于6月PMI数据会出来，届时二季度数据基本就出来了。还有gch，按惯例，现在gch是两周一次，上次是月中，本周应该也会如期召开。

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