巨头谋划分拆上市有望“点燃”下半场

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上半年进入尾声。数据显示，年初至今，港股IPO数量为28只（包括介绍上市），募资总额为162.62亿港元，同比减少14.63%。2022年同期，港股有22只新股上市（包括介绍上市），募资总额达190.49亿港元。

展望下半年，业内人士认为，多家互联网巨头分拆子业务独立上市、特专科技公司陆续上市将成港股IPO重要力量。

今年上半年，多家新经济龙头在港股市场上市，包括“互联网职教第一股”粉笔科技、“证券投教第一股”九方财富等。数据显示，募资总额超过10亿港元的公司有4家，分别为珍酒李渡、宏信建发、亿华通、九方财富。其中珍酒李渡募资53.09亿港元，成为港股上半年的“募资王”。

“随着海外加息周期接近尾声，港股IPO市场有望于下半年逐步复苏?！逼栈赖涝ぜ疲酃墒谐〗衲杲性?00家企业上市，募资金额将由去年底估计的1800亿至2000亿港元，减至1500亿至1700亿港元。

截至6月25日，港股市场上半年上市的28只新股中，19只于上市首日破发，占比超过七成。事实上，今年港股IPO定价整体较低，多数以接近定价下限发行，在没有大幅溢价的情况下，新股破发率高企，反映出今年以来资金整体呈谨慎态度。

数据显示，宏信建发、易点云、绿竹生物-B、珍酒李渡、润华服务、九方财富等均以发行价区间下限或贴近下限的价格发行。作为“港股白酒第一股”，珍酒李渡的市场表现备受各界关注。珍酒李渡招股价格区间为每股10.78港元至12.98港元，最终发行价确认为每股10.82港元。4月27日上市首日，公司股价下挫17.93%，上市至今累计跌幅达28.84%。

日前，德勤发布报告预计，港股IPO将在2023年重拾升轨。港交所推出的“港币-人民币双柜台模式”、即将推出的全新新股结算平台FINI、特专科技公司上市制度将进一步刺激港股市场。

业内人士认为，下半年内地企业赴港上市将出现热潮，特别是阿里巴巴、京东纷纷宣布分拆资产上市，在这些行业龙头带动下，预计有更多互联网公司分拆上市案例。

3月31日，港交所推出的新特专科技公司上市机制正式生效。毕马威中国资本市场合伙人邓浩然表示，已有不少相关企业在准备材料，但市场仍需一定时间消化新制度，第一批通过特专科技制度上市的企业将在下半年出现。

普华永道香港资本市场服务合伙人黄金钱预计，今年或有5家至10家特专科技公司按照新规上市，平均募资约50亿港元。

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